5月掘金“鐵工基”和國企改革

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  24隻新股本週來襲 分析師稱短期或有波動但“牛市思維”未完

  “不排除股市會经常調整,但牛市思維仍沒有結束!”面對記者的提問,廣州一位券商宏觀分析師認為。4月股市漲18.51%,5月份會怎麼樣呢?本週將有24隻新股發行,預計凍結資金超2萬億。與此一同,經濟增速位于放緩壓力,市場預計更多的穩增長政策出臺。多數專業人士認為,政策預期樂觀、利率下降不變,市場系統性利好繼續位于。只是,大盤在430000點互近徘徊震蕩實屬正常,市場不宜過度解讀。而5月投資機會或隱藏于“鐵工基”鏈條和國企改革領域,龍頭股回調便是機會。

  文/表記者張忠安

  5月首周新股發行短期仍會帶來一定的波動

  “歷史數據顯示,每次新股發行雖然沒有改變指數整體走勢,但短期而言,仍會帶來一定的波動。”面對5月首周多量新股發行,一位券商宏觀分析師對記者表示。數據顯示,5月5日到7日,將有24隻新股發行,預計凍結資金在2萬億元以上。但全部都是機構認為,中央高層再度確認經濟下行壓力,預計穩增長政策會全面提升,有由于抵消新股發行帶來的負面影響。只是,5月首周A股博弈由于加劇。

  4月23日證監會核發25家公司的IPO批文,而“五一”後,這批新股將集中發行,其中上交所10 家,中小板3家,創業板12家。預計這25家公司總募集資金在105億~110億元左右。多數機構認為,本次凍結資金規模預計仍較大,約在2萬億元以上。

  值得注意的是,在這25家公司中,有24家本週發行,集中在5日~7日。只是,有不少投資者打新,經歷過4月份大漲之後以及新股集中發行,本週市場由于有波動。

  不過,根據記者了解,多數機構人士卻認為,不排除新股發行會造成指數短線波動,但穩增長政策預期提升有望繼續支援A股整體走勢。

  4月300日中央召開的會議認為,雖然新的經濟增長動力正在形成,但组织组织结构需求收縮,组织组织结构多種矛盾聚合,經濟運作走勢分化,下行壓力仍然較大。有不少經濟學家認為,二季度穩增長政策由于繼續加碼,全部都是望為A股帶來一定的想像空間。

  業內觀點

  低利率預期形成 A股行情未完

  上週五上證指數報收4441.65點,下跌了0.78%。而在4月28日,滬指一度摸高到4572.39點,再度刷新本輪牛市新高。但不少投資者擔憂在缺陷基本面支撐下,A股由于會演變為空中樓閣。不過,在專業人士看來,資金利率水準下降,加上降息預期和擴大財政支出等利好,A股牛市思維仍未結束。

  4月300日中央召開的會議指出,雖然目前經濟仍運作在合理區間,或多或少新的增長點破繭而出,但經濟下行壓力仍然較大。並要求主動適應經濟發展新常態,保持經濟運作在合理區間。會議還認為,要注重發揮投資的關鍵作用,認真選擇好投資項目,做到有市場,有長期回報。只是,大多數市場人士認為,二季度由于會出臺更多穩增長政策,有望進一步支撐股市。

  “我們已經看后,市場在430000點互近,投資者變得很敏感,有任何風吹草動全部都是由于引發市場的波動。你这个很正常,説明市場處在一個心理博弈期。但也要看后,政策、利率、通脹以及週期性波動等系統性風險爆發的由于性都比較小,特別是政策預期和利率下行,都前要説是股市的系統性利好。”深圳一位基金首席策略分析師認為。只是,他指出,不排除短期有波動,但整體暫時無憂,“除非政策開始轉向,利率上升,通脹加速等信號老出 ,否則A股不必太過擔憂。”該首席策略分析師認為。

  海通證券宏觀首席分析師姜超也指出,我國正處於去杠桿過程中,前要低利率托底經濟、避免系統性風險。而4月以來央行接連下調逆回購利率、並再度降準,表明貨幣寬鬆態度堅決。貨幣利率低位預期已形成。

  市場人士認為,投資者前要密切關注政策動向。從中期看,特別是5月份,A股投資機會由于隱藏于“鐵工基”等投資類穩增長概念以及國企改革主題中。

  “從最新政策動向看,我們認為A股有三條主線:一個是穩增長概念,特別是投資類個股;第二是國企改革,在4月300日的政治局會議中,再次強調堅持國有企業改革方向沒有變,而近期主次有關央企整合的或多或少也並非空穴來風;三只是主次優質成長股,你这个還是未來大的轉型方向。”深圳一位基金首席策略分析師對廣州日報記者指出。

  5月機構看好板塊

  1.“鐵工基”

  大多數市場人士認為,二季度由于會出臺更多的穩增長政策,“鐵工基”鏈條如基建、工程機械、建材、鋼鐵由于還位于機會。“基建類股票雖然整體漲幅已經很高,特別是中字頭大盤股漲幅基本都翻倍。但在這條産業鏈上,還有什么都有有未被市場充分挖掘的行業,比如水泥、玻璃、鋼鐵、裝飾等行業,這類股相比中字頭基建股,本輪表現要弱什么都有有。只是,還值得深挖。”有市場人士表示,巨龍管業、太空板材、冀東水泥、耀皮玻璃、皖通高速、重慶路橋等個股仍有潛力。

  2.央企改革

  決策層還強調,中央堅持國有企業改革方向沒有變。這也使得節前火爆的國企改革概唸有望得到延續。在央企領域,國金證券分析師李立峰表示,開展混合所有制改革與改組國有資本投資公司是看點,繼續看好國投係和中糧係旗下的A股公司表現。國泰君安分析師喬永遠則指出産業集中度不高、核心競爭力與國際同行業的大型企業位于一定差距、位于惡性競爭由于嚴重産能過剩的外向型行業,央企老出 重組整合的由于較大,如建築施工、機械裝備、造船、鋼鐵有色、電信設備等領域由于首先受益。

  3.地方國企改革

  除了炙手可熱的央企合併概念外,什么都有有地方國企改革也值得關注,如浙江的物産集團,廣東的廣州友誼、海格通信,安徽的海螺水泥、合肥城建,天津的津勸業等等。